Pengaruh Leverage, Likuiditas, Profitabilitas, dan Kemampuan Operasional Perusahaan Terhadap Risiko Finansial Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Moderasi

Reynaldi Kriswanto, Agus Munandar

Abstract


Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menilai risiko keuangan suatu perusahaan perkebunan yang tercatat pada tahun 2016 sampai dengan 2021 di Bursa Efek Indonesia (BEI). Pendekatan kuantitatif deskriptif digunakan dalam penelitian ini dengan analisis regresi moderasi yang mencakup variabel independen, dependen dan moderasi menggunakan perangkat lunak Eviews 10. Variabel independennya adalah struktur modal, likuiditas, profitabilitas, dan kapabilitas operasional. Variabel dependennya adalah risiko keuangan, sedangkan ukuran perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) antara tahun 2016 hingga 2021 merupakan variabel moderasi. Ide penelitian selanjutnya adalah memasukkan faktor ekonomi makro dan memilih subjek penelitian yang memiliki potensi risiko keuangan yang lebih besar, dengan ukuran perusahaan berperan sebagai moderator. Sedangkan saran bagi perusahaan untuk dapat mengelola kemampuan operasional dan meningkatkan ukuran perusahaan dengan baik untuk meminimalkan risiko yang ditimbulkan.

Full Text:

PDF

References


Andarini, P., & Indira, J. (2012). Hubungan Karakteristik Dewan Komisarisdan Perusahaan terhadap Pengungkapan Risk Management Committee (RMC) pada Perusahaan Go Public Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi XIII, 14–16.

Bhunia, A., & Mukhuti, S. (2012). Financial risk measurement of small and medium-sized companies listed in Bombay Stock Exchange. International Journal of Advances in Management and Economics, 1(3), 27–34.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2018). Dasar-dasar manajemen keuangan ((14th ed.)). Jakarta: Salemba Empat.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (Edisi 14 p). Jakarta: Salemba Empat.

Cao, Q., & Zheng, L. (2015). Listed companies’ income tax planning and earnings management: Based on China’s capital market. Journal of Industrial Engineering and Management, 8(2), 417–434.

Dang, H. T., Phan, D. T., Nguyen, H. T., & Hoang, L. H. T. (2020). Factors affecting financial risk: evidence from listed enterprises in Vietnam. The Journal of Asian Finance, Economics, and Business, 7(9), 11–18.

Dwiharto, P. (2020). Factors Affecting The Area of Risk Management Disclosures. International Journal of Economics, Business and Accounting Research, 4(4), 1235–1243.

Fahira, A., Faradilla, C., & Eriva, C. Y. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Industri Tekstil dan Garmen Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020). Jurnal Penelitian Ekonomi Akuntansi, 5(2), 146–163.

Frank, M. Z., & Goyal, V. K. (2009). Capital structure decisions: Which factors are reliably important? Financial Management, 38(1), 1–37. https://doi.org/10.1111/j.1755-053X.2009.01026.x

Froot, K. A., & Stein, J. C. (1998). Risk management, capital budgeting, and capital structure policy for financial institutions: An integrated approach. Journal of Financial Economics, 47(1), 55–82. https://doi.org/10.1016/S0304-405X(97)00037-8

Fu, G., Fu, W., & Liu, D. (2012). Empirical study on financial risk factors: Capital structure, operation ability, profitability, and solvency evidence from listed companies in China. Journal of Business Economics and Management, 3, 173–178.

Gang, F., & Dan, D. (2012). Research on the influence factors of financial risk for small and medium–sized enterprise: An empirical analysis from 216 companies of small plates. ShenZhen Stock Exchange, China. Journal of Contemporary Research in Business, 3(9), 380–387.

Gujarati, D. N. (2015). Dasar-Dasar Ekonometrika (Buku II. E). Jakarta Selatan: Salemba Empat.

Gunarathna, V. (2016). How does financial leverage affect financial risk? An empirical study in Sri Lanka. Amity Journal of Finance, 1(1), 57–66.

Hau, V. T. (2017). An analysis of factors influencing financial risk of real estimate firms listed on Ho Chi Minh stock market. Journal of Economics and Development, 240, 86–93.

Horne, J. C. V, & Wachowicz, J. M. (2021). Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan (Edisi 13.). Jakarta: Salemba Empat.

Jihadi, M., Vilantika, E., Hashemi, S. M., Arifin, Z., Bachtiar, Y., & Sholichah, F. (2021). The Effect of Liquidity, Leverage, and Profitability on Firm Value: Empirical Evidence from Indonesia. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 423–431.

Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan (Edisi Pert). Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.

Kieso, D. E., Jerry, J. W., & Paul, D. K. (2015). Financial Accounting IFRS Edition (Edisi 3). United States of America: Wiley.

Kraus, A., & Litzenberger, R. (1973). Optimal financial leverage. Journal of Finance, 911–922.

Lestari, S. P., & Khafid, M. (2021). The Role of Company Size in Moderating the Effect of Profitability, Profit Growth, Leverage, and Liquidity on Earnings Quality. Accounting Analysis Journal, 10(2), 86–93.

Marito, B. C., & Sjarif, D. A. (2020). The Impact of Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return on Assets, Dividend Yield, and Market Capitalization on Stock Return (Evidence from Listed Manufacturing Companies in Indonesia Stock Exchange). Economics, 7(1), 10–16.

Mufidah, U. I., Agung, K., & Prihatni, R. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Risiko Bisnis Pada Struktur Modal Perusahaan Properti Dan Real Estate Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis Dan Kewirausahaan, 12(2), 129–138.

Myers, S. C. (1977). Determinants of corporate borrowing. Journal of Financial Economics, 5(2), 147–175. https://doi.org/10.1016/0304-405X(77)90015-0

Pertiwi, N. W., & Artini, L. G. (2014). Pengaruh risiko bisnis, profitabilitas dan keputusan investasi terhadap struktur modal. E-Journal Manajemen Unud, 3(8), 2456–2470.

Riadianto, D. V. (2016). Pengaruh Risiko Keuangan, Nilai Perusahaan, Ukuran Perusahaan, dan Profitabilitas Terhadap Praktik Perataan Laba: Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bei. Jurnal Akuntansi Akunesa, 4(2), 1–24.

Sawitri, N. P. Y. R., & Lestari, P. V. (2015). Pengaruh Risiko Bisnis, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Struktur Modal. E-Jurnal Manajemen Unud, 4(5), 1238–1251.

Solichah, S., Ratnawti, T., & Moehaditoyo, S. H. (2019). The Effect of Asset Structure, Capital Structure, and Macro Economics on Financial Risk Management, Profitability Performance, Going Concern and Value of The Firm And Gcg As Moderated Variables In Companies Listed In Jakarta Islamic Index. International Journal of Economics, Business and Accounting Research, 3(3), 290–302.

Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: PT Alfabet.

Sunaryo, D., Kurnia, D., Adiyanto, Y., & Quraysin, I. (2021). Pengaruh Risiko Kredit Risiko Likuiditas dan Risiko Operasional Terhadap Profitabilitas Perbankan Pada Bank Umum Di Asia Tenggara Periode 2012-2018. Jurnal Ilmu Keuangan Dan Perbankan, 11(1), 63–79.

Syafira, D. M., & Zainul, Z. R. (2021). Pengaruh operating leverage dan financial leverage terhadap risiko sistematis pada perusahaan infrastruktur , utilitas , dan transportasi yang go public di bursa efek indonesia Effect of operating leverage and financial leverage on systematic risk in infr. 17(3), 539–548.

Yu, W., & Ramanathan, R. (2016). Environmental management practices and environmental performance: The roles of operations and marketing capabilities. Industrial Management & Data Systems, 116(6), 1201–1222.




DOI: https://doi.org/10.52643/jam.v15i2.6387

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Flag Counter

  

StatCounter

View My Stats

 

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.